开始学炒股看什么书

很多粉丝问学习清单:我刚开始炒股时看了很多书,很多都是废书,特别是江湖上面的那些财经博主的出书,最后还是觉得这几本对我影响最深,分享出来,大家一起补充……

1、丁圣元老师的《趋势投资》,或者他翻译的约翰·墨菲的《金融市场技术分析》,学习最基础的技术形态,纯粹的技术分析,识别经典图形,这两本书有点厚,内容有很多重叠,新作算是对之前的一种解读与升华,可以作为入门技术分析书。

2、《股票作手回忆录》,学习一个短线投机天才的一生交易过往,认知资本市场风险与机会,会让你敬畏市场。

3、豆豆小说,《遥远的救世主》,让你感受到什么叫个逻辑思维,强势文化,反人性思维,这本书和股市关系不大,但思维逻辑和认知,却和炒股太相关了。

4、青泽的《十年一梦》,这本书相当于国内的股票作手回忆录,同样也是心态心理方面的。

5、马克·道格拉斯的《交易心理学》,炒股到最后,其实是情绪和心理以及逆向思维的博弈了。

以上几本,都是我自己反复研读的书,从浅到深,对于新股民,会是一个非常不错的学习经历。

认真研读,慢慢复盘,把自己过往的交易打印出来,对照总结,看看是错在哪里,又对在哪里,实践和理论结合,慢慢悟,不着急,然后按照一个方向努力,三五年时间能找到自己的生存方式。

可以自行去了解,也可以在我橱窗里淘,大家随意……

忍不住说一下自己的感悟:看再多的炒股书籍,你能学习到的太局限,而且那还是充满不确定性的知识。难道你整天要去研究K线怎么走?这能研究的明白?研究K线能炒股致富那早就有人发明AI来判断了。改变自己的思维方式比你读十本炒股秘籍更凑效。如果你真的想看炒股方面的书籍,我非常推荐《穷查理宝典》,这本书讲的就是炒股的思维,书中提到一个炒股思维真的让我茅塞顿开:努力在世界上寻找定错价格的赌注!「你细品[呲牙]」纵使很多人不认同这样的观点,但我坚决认同这样的炒股思维,虽然这个思维听着确实很狗!但要找到这样的股票确实不太容易,接下来我就简单阐述书中的一些做法,分别从:能力圈边际、企业分析、优质价格的认知、等待的艺术这几方面入手。能力圈边际做任何事情之前,我们必须要弄清楚的一个问题:这件事情我做得了吗?如果做了,能做得好吗?通过一种自问的形式,给自己的能力划定一个圈,那个行业是你熟悉的、认知的。《穷查理宝典》中芒格揭露,伯克希尔.哈撒韦公司在过去几十年中,从来不投资高科技行业的原因:是因为他们没有高科技领域里非常优秀的人才。直到近些年有高科技领域的优秀人才之后才投资了苹果。很多人往往没有对自己的能力圈有一个清晰的认知,认为自己什么都能做,那个行业都懂一点,那个行业都可以碰一碰。隔行如隔山,要知道老一辈总结出来的这句老话不是没什么道理。认知自己的能力圈,才能避免你犯一些愚蠢、低级的错误,那可是你辛辛苦苦赚来的血汗钱啊,你怎么忍心因为一些低级错误就将它拱手让人呢!优质企业的分析能力圈界定好之后,就在能力圈范围之内寻找一些优质的企业。优质的企业这个问题不宜太过主观,每个人都有自己的定义,但客观上来说,什么是优质的企业是可以说的清楚的,书中提出几点我概括给大家,可以参考一下:行业龙头、有成长惯性的、有巨大成长空间的。龙头企业:能做到行业龙头自然绝非等闲之辈。当然,有龙头企业被小弟弯道超车的案例也不在少数,比如宁德时代弯道超车比亚迪。这就结合能力圈这个边际,如果你的本身就是汽车行业的从业者,当行业风向发生转变你必然会更容易觉察到,所以还是那句话,一定要做自己能力圈范围之内的事。有成长惯性的,这个概念书中没有解释,我根据个人的理解说一下(如有错误请评论区指正),所谓成长惯性可以分出来两个层面:1、更容易被市场需要的、或者是在未来一段时间内市场很需要的,比如现在的疫苗,再比如为什么宁德股票猛涨,因为现阶段能大批量生产车用电池的企业不多。2、企业自身的造血能力很强,或者说离了老板都不会有太大影响。有巨大成长空间:这个应该很好理解了,比如芯片的封锁事件,新基建等。当然还有优秀的管理者以及优秀的经营理念,但这个观点很容易受个人认知影响,没办法说清楚,也不太能作为参考依据,所以这部分不发表我自己的观点。所以说,学会寻找一家优质企业是多么的重要,书中芒格老先生提到一点:伯克希尔.哈撒韦数以千亿的收益全部来源于那些优质的企业。优质股价的认知在还没有看《穷查理宝典》的时候,我对股价的概念大体上局限于肉眼可见的一串数字,而且对这串数字的背后基本没有什么认知和思考,总有一个错误的观念就是“这串数字是被股民定义的”,我相信会有很大一部分人跟我的观点是一样的。但是看完这本书之后,我有一个全新的认知:这串数字,更多是企业自身的价值所决定的。说到这儿有人肯定要笑掉大牙了[呲牙],当然,你笑得是对的,很多时候这就是小白的误区。那么什么才是真正优质的股价?书中给出两种观点:1、我们发现,有的股票虽然价格是其账面价值的两三倍,但仍然是非常便宜的,因为该公司的市场地位隐含着成长惯性,它的某个管理人员可能非常优秀,或者整个管理体系非常出色等等。2、假设企业出售的话,能卖多少?股价乘以股票的份数,如果你得到的结果是整个售价的三分之一或更少,他会说你买这样的股票是捡了大便宜。当然,普通人要做到这些自然是困难的。芒格老爷子在书中指出,要做到这些,就需要我们不断学习,时刻保持敏感的洞察力和分析能力,你还要学会不同的学科知识,结合起来一起运用,形成“多元化思维”的模型来加以分析,才能尽可能的确保你少犯错。所以还是回到能力圈的范围,不要试图去赚你认知以外的钱,那样你大概率是会输的很惨。等待的艺术这里要先给你分享一个案例:1987年10月19日星期一,全球股市在纽约道琼斯公司工业平均指数带头暴跌下全面下泻, 引发金融市场恐慌。而此时可口可乐总裁唐纳德却发现有人在大举购入公司股票,这个人就是巴菲特。他对可口可乐已经垂涎已久,只是在等待一个时期。如果,你在能力圈范围之内,已经摘选出了优质的企业,并且已经通过“多元化思维”模型对企业加以分析,得出了匹配企业的优质价格,前面三步你都做得很好了,那么不要着急,你只需要耐心等待他到达一个理想的位置,那么就可以去施展你的能力了。【纯手机码字,感谢各位老铁三连:点赞评论加关注】「本文仅限于知识分享,不作任何投资参考」

炒股入门可以看《股市趋势技术分析》,《聪明的投资者》,《日本蜡烛图技术》,《海龟交易法则》

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从零学炒股该看什么书? 开始学炒股看什么书

可以试试这本《理财一刻堂》,「天下没有免费的午餐」,炒股是一件极有难度的事情,不同的炒股方式有不同的门槛和要求。有的人乐于钻研,能深入研究一家公司的实力和未来发展,全方位了解后再买入;还有些人则是在一定研究的基础上,选择多家投入,以量取胜。

方式不同,遇到的困难自然也有差异。

「投资有风险,理财需谨慎。」

投资界常见的策略分类一般是按照策略的表象进行划分,例如股票策略、债券策略、量化策略等等。今天换一种思路,我会从投资本质对投资策略进行划分,同时辅之以具体的策略进行说明。

积极投资的基本法则,这也是多年一直指导我进行投资的法则。首先我们来认识下这个公式:

IR=IC√BrTC

投资管理能力 = 预测的准确度√ 策略广度转化能力

不用被公式吓到,接下来我会一一拆解开来,其中 IR 指风险调整后收益,用来衡量投资能力,也就是投资者赚钱的能力;IC 指单次预测的准确度;BR 是策略广度,指独立预测的个数;TC 指将预测转化为实际投资收益的转化系数。

整体而言,IC、Br、TC 越高,客户的投资能力越强,反之亦然。因此,根据投资能力的分解公式,我们可以将投资策略分为以下三大类。分别是:(1)高 IC 策略:高预测准确度的投资策略;(2)高 BR 策略:多预测次数的投资策略;(3)高 TC 策略:高转化能力的投资策略。

(1)高 IC 策略

高 IC 策略的特征是管理人致力于提升预测的准确度,但是独立预测的次数相对较少。如果把投资比喻成高考,那么高 IC 策略就是找到最靠谱的题库,提高最后的胜率。

一般而言,基本面研究的主动投资策略,例如目前市场上非量化的主动管理公募基金都可以划为这个范畴。巴菲特就是这类策略的典型代表。他曾经说过,「如果你不愿意拥有一支股票十年,那就不考虑拥有它十分钟」,而他几千亿美金的投资组合主要由十几只股票组成,由此可以看出股神对于选股是非常苛刻的,将高 IC 策略执行到了极致。

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(2)高 BR 策略

高 BR 策略的特征是在一定预测准确度的基础上,增加预测的个数,进而提升投资收益,这类似于赌场的商业模式。还是高考,高 BR 就是我猜不准,但是多做几套题库,也可能提高成功的几率。

例如,尽管策略的胜率仅为 51%,但是经过上千次的下注,即使 1% 的超额概率也会产生理想的投资回报。很多量化投资的本质就是利用大数定律,虽然单次预测的准确度不及基本面选股策略高,但是靠大量的预测数量取胜。

(3)高 TC 策略

TC 往往容易被忽略,高 TC 策略的表现更多取决于投资机构的资产组织能力和综合实力。对于一些投资机会,很多人都知道会大概率赚钱,但是可能由于种种限制,使得投资者没有渠道或者额度进行投资,而综合实力较强的资管机构却能够享受这些投资特权。这个更好理解,找一个靠谱的辅导机构,比自己琢磨,有时候更高效。

例如,对于一些非标或融资类、私募类项目,其收益风险的性价比很高,但是普通投资者却没有直接投资的渠道,需要依靠资管机构的资产组织能力。这本质上是一种资源的互换,并非简单的竞价交易。

在简单了解积极投资基本法则后,接下来,我介绍一些比较实用且常见的的投资策略。

高股息策略

高股息策略属于高 IC 策略的范畴,本质上是通过研究,发现未来具有高股息的公司,以获取股息为投资目标。目前,市场上一些明星基金组合里都会有一些高股息的股票,用来平滑组合波动,达到均衡配置的效果。

首先,了解一个概念,何谓股息?当我们投资某只股票时,我们就成为了该公司的股东,相应的也就拥有了分享公司经营成果的权利,上市公司每年可以选择将其部分盈利以现金等形式发放给我们,这部分收益就是股息。

什么样的公司会分派高股息呢?则要看他们的经营是不是足够稳健,有没有足够的现金流来支付,总是青黄不接也是万万做不到稳定派息的。因此稳定派息的公司往往是成熟行业的成熟企业。

那为什么有些公司明明一直很赚钱却吝于派息呢?因为盈利除了分红还可以用来投资,像是某腾、某谷这样不仅是「现金牛」也是「盈利王」的企业,股东们唯恐错过能够追加投资的机会。因此,保留大量的积存利润用于创造下一次腾飞的机会,远比派发红利更符合股东们的心意。

反倒是那些稳定派息的公司很多已经是成熟行业中的寡头老大,没有更多的地盘让他们去扩张了。这个时候回馈股东,而不是拿钱去其他不熟悉的领域冒险也许更为明智。另外,是不是派息还要看外部融资环境,一般来说能够以更低利率融到资的公司,也会在派息上显得更大方。

简单总结一下,往往成熟行业成熟企业更多派息,而朝阳行业竞争发展期企业则更加重视融资与成长。

当我们选择高股息时,我们究竟在选择什么?

在我们 pick 高股息企业时,我们不只是肤浅地看中了他们的「不差钱」,我们是 pick 了他们的成熟与稳健的内在。虽然能快速成长的公司确实难能可贵,但成长也面临着风险与巨大的不确定性。而随着我国的经济发展走向成熟,有快速成长空间的公司也更为稀缺,往往也容易被太多追捧而变得可望而不可及;而处于成熟稳定的行业之中,又能够稳定派息的这类公司,能给投资者更为安稳的小确幸。

环顾我们周边,虽然已经有不少稳健优质的高派息企业,但他们不像那些成长类的明星万众瞩目,而是还在角落里做安静的美男子,并不是很有人气。

随着成长类企业估值水涨船高,全球大水漫灌下利率水平的趋势下降,这些低成长但更稳健股息回报的企业的闪光点将被更多发掘,他们也许更有可能逆风翻盘,在每一个追求「稳稳的幸福」的投资组合中 C 位出道。

此外,相信今年以来大家经常看到这样的新闻,某某央行又双叒叕降息啦,欧洲、日本的利率水平更是跨越了「地平线」来到了负利率。悲伤的是,我国的利率中枢长期下行、债券及固收类资产回报水平长期保持下降趋势也大概率会是一种新常态。

换句话说,当高利率时代一去不复返时,我们可以利用高股息策略积极寻找更好现金回报的资产,以求提高投资组合的现金回报水平。

量化对冲策略

我要介绍的第二个策略就是量化对冲,量化类的策略一般都是高 BR 策略,即通过提高预测数量来获取超额收益。

量化对冲策略包含丰富的策略类型,以股票量化对冲策略为例,它是通过量化手段选择优质股票,并做空股指期货进行对冲,从而获取绝对收益。这里面分为两层,一是「量化」选股,一是股指期货「对冲」,下面我将分别说明。

量化是借助统计学、计算机等手段,通过数据搜集和分析构建模型来进行投资。与主动选股依赖投资者的经验和个人判断不同,量化选股以数据为基础,总结有效的统计规律用于指导投资,主观判断的成分相对较少,同时在股票覆盖面上往往更有优势。

接下来说一说股指期货「对冲」。在投资过程中经常遇到的情况就是,大盘涨,个股也涨,大盘跌,个股也跌,如果是纯股票多头基金,在熊市中是很难赚到钱的。

那么有没有办法来对抗大盘下跌的行情呢?答案当然是肯定的,那就是用股指期货来对冲掉大盘的风险,做空股指期货收益与股票市场走势相反,如果市场下跌,股指期货的盈利可以弥补大盘下跌的损失,这样不管市场涨跌,整个投资组合收获的就是股票组合超越大盘的收益,也称股票超额收益。

值得指出的是这个超额并不是永远为正,即使是最优秀的基金产品也会出现股票超额收益为负的阶段,因此对于量化对冲产品的评价要关注长期业绩的稳定性。

除此以外,量化对冲策略还包含管理期货、指数增强、宏观对冲、统计套利等其它类型的策略,交易的标的也从股票扩展到期货、商品、期权等其它品种,这让量化对冲产品可以获取的收益来源更为丰富,与传统股债等资产的相关性也很低甚至呈负相关,在泥沙俱下的行情中也能够从多个维度起到对冲风险的作用。

详细介绍完两个策略后,相信大家更好的理解了积极投资的根本法则。「天下没有免费的午餐」,在做投资的时候,我们首先要知道通过什么方式赚钱。如果要赚 IC 的钱,那就需要加强研究能力,提高信息优势,进而增加预测的准确度;如果要赚 Br 的钱,那就要通过量化或自动化的方式广泛下注,以量取胜。

如果各方面都没有比较优势,那还是把钱乖乖的交给专业投资机构来打理吧。

原文链接:https://www.okay999.cn/836.html,转载请注明出处。

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